Un CGP gratuit est-ce possible en France ?

"Mon CGP ne me facture rien" — cette phrase rassurante mérite d'être décryptée. En France, un CGP ne travaille jamais gratuitement. Si vous ne payez pas directement, c'est que les produits que vous souscrivez intègrent sa rémunération.

Pourquoi "gratuit" est un mythe

Un CGP rémunéré uniquement par commissions ne vous facture rien en direct. Mais les produits qu'il distribue incluent des frais qui lui sont en partie reversés : frais d'entrée (0,5 à 3 %), frais de gestion annuels (1 à 2,5 % selon les produits) dont une partie constitue la "rétrocommission".

Sur une assurance-vie de 200 000 €, une rétrocommission annuelle de 0,4 % représente 800 €/an versés au CGP par l'assureur. Sur 10 ans, c'est 8 000 € de rémunération — sans facturation visible pour vous.

Quand le modèle commissions est justifié

Ce modèle n'est pas malhonnête en soi. Il est répandu dans toute l'Europe et permet à des épargnants avec des patrimoines modestes de bénéficier d'un conseil structuré sans décaisser d'honoraires. Il est particulièrement adapté à la mise en place initiale de solutions (assurance-vie, PER, SCPI) où les commissions correspondent à une rémunération légitime.

Le problème survient quand les produits recommandés maximisent la commission plutôt que votre intérêt — c'est le risque que les obligations MiFID II visent à réduire.

Comment évaluer le coût réel

Demandez à votre CGP le Document d'Information sur les Coûts et Charges (DIC), obligatoire sous MiFID II. Il détaille l'ensemble des frais : frais de produit, frais de conseil, rétrocommissions. Sur une assurance-vie, comparez le taux de frais annuels globaux. Un taux raisonnable se situe entre 0,8 et 1,5 % selon le type de gestion.

Un CGP à honoraires qui recommande des ETF à 0,2 % de frais sera souvent moins coûteux au total qu'un CGP "gratuit" avec des fonds actifs à 2 % de frais. L'analyse du coût total sur 10 ans est l'indicateur décisif — pas l'absence de facturation directe.

Le premier rendez-vous est-il toujours gratuit ?

Dans la très grande majorité des cabinets, oui. Le bilan patrimonial initial peut parfois être facturé (100 à 300 €) chez les CGP à honoraires, mais c'est rare pour un premier contact. N'hésitez pas à rencontrer 2 à 3 conseillers avant de vous décider — cette démarche est toujours gratuite.